কেন্দ্রীয় ব্যাংকের খোলাবাজার নীতি কার্যক্রম বলতে কী বোঝ?
উত্তর: কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ঋণ নিয়ন্ত্রণের একটি গুরুত্বপূর্ণ হাতিয়ার হলো খোলা বাজার নীতি কার্যক্রম । কেন্দ্রীয় ব্যাংকের খোলা বাজার নীতি দু'ভাবে কার্যকরী হয়। যথা- (i) ঋণপত্র ক্রয় এবং (ii) ঋণপত্র বিক্রয়। কেন্দ্রীয় ব্যাংক যখন দেশে ঋণের পরিমাণ কমাতে চায় তখন বাজারে সরকারি ঋণপত্র বিক্রয় করে। আবার, কেন্দ্রীয় ব্যাংক যখন ঋণের পরিমাণ বাড়াতে চায় তখন বাজার থেকে সরকারি ঋণপত্র ক্রয় করে । এভাবে খোলা বাজারে ঋণপত্র ক্রয়-বিক্রয়ের মাধ্যমে কেন্দ্রীয় ব্যাংক বাণিজ্যিক ব্যাংকের ঋণদান ক্ষমতা নিয়ন্ত্রণ করে।
HSC Economics 1st Paper CQ — Prosthuti প্রশ্নব্যাংক
HSC · Economics 1st Paper · সৃজনশীল
কেন্দ্রীয় ব্যাংকের খোলাবাজার নীতি কার্যক্রম বলতে কী বোঝ?
উদ্দীপক
একটি বাণিজ্যিক ব্যাংক A-তে প্রাথমিক আমানত ১০,০০০ টাকা এবং বৈধ রিজার্ভ ১০% । কেন্দ্রীয় ব্যাংক মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের জন্য সম্প্রতি রিজার্ভের হার বৃদ্ধি করে ২০% করেছে।
ঢাকা কমার্স কলেজ · 2024
উত্তর
যে প্রতিষ্ঠান দেশের ব্যাংক ব্যবস্থার শীর্ষে অবস্থান করে ব্যাংক ও মুদ্রা ব্যবস্থা নিয়ন্ত্রণ করে তাকে কেন্দ্রীয় ব্যাংক বলে ।
উত্তর
কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ঋণ নিয়ন্ত্রণের একটি গুরুত্বপূর্ণ হাতিয়ার হলো খোলা বাজার নীতি কার্যক্রম ।
কেন্দ্রীয় ব্যাংকের খোলা বাজার নীতি দু'ভাবে কার্যকরী হয়। যথা- (i) ঋণপত্র ক্রয় এবং (ii) ঋণপত্র বিক্রয়। কেন্দ্রীয় ব্যাংক যখন দেশে ঋণের পরিমাণ কমাতে চায় তখন বাজারে সরকারি ঋণপত্র বিক্রয় করে। আবার, কেন্দ্রীয় ব্যাংক যখন ঋণের পরিমাণ বাড়াতে চায় তখন বাজার থেকে সরকারি ঋণপত্র ক্রয় করে । এভাবে খোলা বাজারে ঋণপত্র ক্রয়-বিক্রয়ের মাধ্যমে কেন্দ্রীয় ব্যাংক বাণিজ্যিক ব্যাংকের ঋণদান ক্ষমতা নিয়ন্ত্রণ করে।
উত্তর
দেশের সকল বাণিজ্যিক ব্যাংক মিলে প্রাথমিক আমানতের কয়েকগুণ ঋণ সৃষ্টি করতে পারে।
বাণিজ্যিক ব্যাংক প্রাথমিক আমানতের একটি নির্দিষ্ট অংশ কেন্দ্রীয় ব্যাংকে রিজার্ভ হিসেবে জমা রেখে বাকি অংশ ঋণপ্রদান করে থাকে। আর যে প্রক্রিয়ায় বাণিজ্যিক ব্যাংক ঋণপ্রদান কার্যক্রম চালায় তাকে ঋণসৃজন প্রক্রিয়া বলে। ঋণসৃজন প্রক্রিয়ার মাধ্যমে বাণিজ্যিক ব্যাংকের সৃষ্ট ঋণ আমানতের পরিমাণ পাওয়া যায়।
উদ্দীপকে বাণিজ্যিক ব্যাংক 'এর প্রাথমিক আমানত ১০,০০০ টাকা । ব্যাংকের প্রয়োজনীয় বৈধ রিজার্ভ ১০% হলে মোট আমানতের পরিমাণ নিম্নরূপ:
এখানে,
মোট আমানত = TD
প্রাথমিক আমানত (PD) = ১০,০০০
রিজার্ভ হার (Rr) = ১০%
তাহলে,
মোট আমানত (TD) = 10,000 x
= 10,000 x
= 10,000 x
= 10,000 x 10
= 1,00,000 টাকা
∴ মোট আমানত = TD =১,০০,০০০ টাকা।
অর্থাৎ সৃষ্ট আমানত (D) = TD - PD
= (১,০০,০০০- ১০,০০০) টাকা
= ৯০,০০০ টাকা
অতএব বলা যায়, ১০% বৈধ রিজার্ভের ক্ষেত্রে সৃষ্ট ঋণ আমানতের পরিমাণ ৯০,০০০ টাকা।
উত্তর
কেন্দ্রীয় ব্যাংক রিজার্ভ অনুপাত বৃদ্ধি করলে ঋণের পরিমাণ কমবে। অন্যান্য অবস্থা অপরিবর্তিত থাকা অবস্থায় কেন্দ্রীয় ব্যাংক রিজার্ভের পরিমাণ বাড়িয়ে দিলে বাণিজ্যিক ব্যাংকের ঋণপ্রদান ক্ষমতা হ্রাস পায়। তখন দেশে অর্থের যোগান কমে যায়। ফলে মুদ্রাস্ফীতিও কমে যায়। উদ্দীপকে 'কেন্দ্রীয় ব্যাংক বৈধ রিজার্ভ ১০% থেকে বৃদ্ধি করে ২০% হলে মোট আমানতের পরিমাণ নিম্নরূপ:
এখানে,
মোট আমানত = TD
প্রাথমিক আমানত (PD) = ১০,০০০
রিজার্ভ হার (Rr) = ২০%
তাহলে,
মোট আমানত (TD) = 10,000 x
= 10,000 x
= 10,000 x
= 10,000 x 5
= 50,000 টাকা
∴ মোট আমানত = TD = ৫০,০০০ টাকা।
অর্থাৎ সৃষ্ট আমানত (D) = TD - PD
= (৫০,০০০- ১০,০০০) টাকা
= ৪০,০০০ টাকা
সুতরাং বলা যায়, রিজার্ভের পরিমাণ ১০% থেকে ২০% করায় মোট সৃষ্ট আমানতের পরিমাণ কমছে। যার মাধ্যমে বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর ঋণদান ক্ষমতা হ্রাস পাবে। ফলে অর্থের যোগান কমবে এবং এটি মুদ্রাস্ফীতি রোধ করতে সহায়ক হবে। তাই বলা যায়, কেন্দ্রীয় ব্যাংক রিজার্ভ অনুপাত বৃদ্ধি করলে ঋণ আমানত সৃষ্টির পরিমাণ কমবে।